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var title_101633='Re:投资博弈全新技法(连载)...';
var body_101633='第24章市场信息的分析
在军事上致力军事情报的搜集和分析，对指挥决策有着十分重要的作用，有时甚至会收到意想不到的效果。现代经济和市场信息对于投资者投资决策具有与军事情报同等的重要作用。有一些投资者不注重学习市场知识，主观意愿较强，先入为主地认为市场应如何发展，很容易想当然操作。有些投资者不会辨别消息的真伪，很容易接受错误的误导，因而遭受巨大的损失的事例也有很多，在市场上举不胜举。
信息也可以叫消息，投资者应经常予以充分关注，及时筛选和分析，可去伪存真和明辩事非后作为指引操作的重要参考。在现代的信息社会，各种媒体和网络的丰富和充分普及的背景下，经济更加信息化是其必然，网络经济也必将迅猛发展。随着知识的日新月异，信息空前膨胀，投资信息也可谓是包罗万象，在基本分析中所涉及的众多内容均应通过信息的获取而实现。对纷繁复杂的大量信息，如果大体上划分可有如下方面：
一、 定期发布的经济信息。
经济信息，主要包括国际国内经济政策，经济形势，经济周期，通货膨胀，行业现状及
前景等。
经济政策信息，主要是税收政策变动，123产业的发展均衡及调整状况，能源资源及运
输状况等。
经济形势信息，主要是国内生产总值及国民生产总值，反映宏观经济增长状况的信息及数据。经济周期信息，主要是传导经济繁荣、衰退、萧条和复苏的一些信号。通货膨胀水平是反映宏观经济是否健康的重要信息。行业现状及前景，是微观的123产业状况，往往传递重要的产业调整政策信息。
二、 金融货币政策信息。
根据宏观经济及金融机构运行情况，中央银行适时推出不同的货币政策，运用各种调控
措施手段和金融工具，以实现调控宏观经济运行的目地，这方面的信息都属金融货币政策信息。
金融货币信息，主要是金融机构运行方面的相关数据，货币供给（M0、M1、M2、M3），
存贷款增减幅度，存款准备金率，资金信贷结构，存贷款利率，公开市场操作，外汇储备增减， 长短期内外债务余额等。其中，货币供应总量和同比增减幅度，外汇占款等重点数据关系货币流动性的程度，对资本市场有着重要影响，是非常重要的信息。
三、市场信息。
市场主要的供需状况，包括货币、金融产品、各类商品等。其中，房地产、大宗商品和
战略物资的供求状况是市场信息的重要关注方面，价格的波动往往反映通货膨胀的压力和水准。
企业信息，主要包括资产状况，盈利状况，管理素质，发展前景等。上市公司的年度报
表和每季度报表都是股票市场信息的重要内容。
对商业银行自身经营情况应作为关注的重点之一，尤其是信贷结构，呆坏帐总量和增减幅度。金融机构的总体经营情况，不仅影响其行业和自身，而且对宏观经济也可能产生重要的影响，金融业的状况，往往是宏观经济状况的提前反映。
四、政治信息。
主要是地缘政治，政治局势，军事政变，国家首脑更换，战争，国际环境与关系等。这
些方面的因素，通常是对经济会产生重要影响的长期因素，也是市场可能出现长期趋势变化的重要原因。
五、其他突发事件。
突发性事件主要是自然灾害，环境变化等。如地震、海啸、飓风、洪涝、高温干旱、低
温霜冻、火灾等。环境方面，如气候影响，环境污染，疫情等。
在实战中，投资者所获取的消息一般都有滞后性，有时信息又呈多方面的交织状态，需鉴别主次，很是复杂。以2006年6月8日为例，现货黄金美盘630技术点位回落，即应减仓操作，但当日并不知有什么消息，第二天才知道是伊核问题有所缓和；同时，又有欧洲央行加息的消息，这一消息应为利空美元，但由于有美联储的再次加息预期，反而变为利多美元。这就可见消息的滞后性和复杂性。之后，美联储的第17次加息，明朗后金价随即走高，可以理解为利空出尽变得多。
有时信息具有相反作用，在实战中也是常见的现象。如2007年春节前，国际期货市场抛出了美国红风筝基金在伦敦期铜做多巨亏的消息，而实际是配合技术底部的重大利空信息，之后即筑底结束，走出大幅上涨的行情。消息如何理解和运用，总的短期还应以服从技术分析为主，将其作为技术的补充和依据可能效果会更好。特别重要的消息，将其作为长期趋势的分析可能更具有重要意义。
2007年5月9日，在《国际金融报》有一篇分析文章题目是《利空压境 大豆在劫难逃》。
原文如下：
“‘五一’长假期间良好的播种天气一定程度上压制了连豆市场。昨日，主力709合约盘初期价高开并没有得到跟进买盘回应。卖盘表现相对活跃，最终期价报收于3111元/吨，收低7元。从技术上看，目前大豆期货微弱反弹，并没有突破主要的技术压力位。投资者从K线图上可以清楚地看到，自从2月底以来，期价在3200-3300元/吨这一区域构筑的整理平台，于4月初被彻底跌破，最低跌到3036元，目前行情正在对跌破该整理平台进行修正。从技术角度测算，本次反弹的极限位置在3180元一带，如果基本面不配合，很有可能反弹已经接近尾声。观察CBOT行情似乎更为清晰。外盘主力7月合约自4月初下跌，正好在720美分获得支撑，而720美分恰巧是2006年11月到2007年1月间构筑的双头顶部，对期价的下跌起到支撑无可厚非。随后期价便走出反弹行情，可以说外盘的走势完全符合技术要求。目前期价经过50%反弹回抽后，再度下行，后市有望一举击破720美分这一支撑带，然后跌破700美分整数关口，直抵680美分。如果外盘跌破700美分达到680美分，那么连豆至少也要抵达人民币2950元/吨一带。豆油价格的回落也约束着大豆期货的反弹行情。此前一直带动豆油上涨的马来西亚棕榈油目前在高位止步不前，同时原油价格有望进一步下行。因此，可以初步预计豆油高位回落仍将会延续，这也将会向大豆市场施加压力。从目前最新的预测数据来看，南美大豆增产将超过1000万吨，同时美国还有高达6.15亿蒲式耳库存。可以想象，在丰产和高库存的夹击下，大豆期货想涨将会比登天还难。综合来看，无论是技术面还是基本面，都不利于大豆期货价格的上行。”
实际市场运行的情况是：5月8日CBOT大豆0707合约报收739.75点，最低734点，到5月16日收盘793点，累计上涨59点；国内连豆0801合约5月8日收盘3141点，到5月16日收盘3276点，5月18日收盘3286点，累计上涨145点。
笔者根据5月11日一周大宗农产品表现和相关信息，在当时《每周投资分析》中对大宗农产品分析是：“美大宗农产品小麦报收494点，微跌2点；玉米报收369.5点，比上周391点下跌21.5点；大豆报收761.5点，比上周上涨14点。预计中长期仍将震荡上行，大宗农产品可中长期投资战略布局。在重要时间周期，由于亚洲各国对金融危机加强防御，近期国际资本市场主攻方向有可能由贵金属转向大宗农产品，这两个方面均为亚洲各经济体之共同弱点。”
当时有一则消息附在了上述分析之后，即“CBOT将于5月14日正式推出基于现有农产品合约之上的迷你合约品种，包括迷你大豆合约、迷你玉米合约和迷你小麦合约。三个新合约的交易单位都为1000蒲式耳（迷你大豆合约约合27吨，迷你玉米合约约合25吨，迷你小麦合约约合27吨），均为现有合约的1/5，最小价格变动单位也相应缩小。新合约的交易品质、合约月份、交易平台与交易时间、交割方式都与现有合约相同，投机持仓限额与现有合约合计计算。”恰恰是这则消息作为了重要参考，而将《利空压境 大豆在劫难逃》作为了相反的重要参考，当时在大连大豆0801合约所建初始多单刚好是3141点。
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